（報告出品方/作者：民生證券，呂偉）

1 “政策東風”促 “三位一體”，醫(yī)療 IT 行業(yè)迎百億增量

10 月 14 日，國家衛(wèi)健委、中醫(yī)藥管理局聯(lián)合印發(fā)《公立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展促進行動（2021-2025 年）》，提出重點建設“三位一體”智慧醫(yī)院。以提升互聯(lián)網(wǎng)與醫(yī)療健康的融合程度，促進醫(yī)療現(xiàn) 代化進程的進展，國家衛(wèi)健委提出將信息化作為醫(yī)院基本建設的優(yōu)先領域，建設電子病歷、智慧 服務、智慧管理“三位一體”的智慧醫(yī)院信息系統(tǒng)；完善智慧醫(yī)院分級評估頂層設計；提高醫(yī)療 服務的智慧化、個性化水平，推進醫(yī)院信息化建設標準化、規(guī)范化水平，落實國家和行業(yè)信息化 標準。

“三位一體”智慧醫(yī)院主要包括三大評判標準，分別是電子病歷評級、智慧服務評級與智慧 管理評級。衛(wèi)健委要求，到 2022 年，全國二級和三級公立醫(yī)院電子病歷應用水平平均級別分別達 到 3 級和 4 級，智慧服務平均級別力爭達到 2 級和 3 級，智慧管理平均級別力爭達到 1 級和 2 級， 能夠支撐線上線下一體化的醫(yī)療服務新模式；

到 2025 年，建成一批發(fā)揮示范引領作用的智慧醫(yī)院，形成“線上 線下”一體化醫(yī)療服務模 式，進一步增強醫(yī)療服務區(qū)域均衡性。以電子病歷為核心的醫(yī)院信息化包括智慧醫(yī)療、智慧服務、 智慧管理，其中，智慧醫(yī)療評級主要面向醫(yī)務人員（包括電子病歷系統(tǒng)應用水平、藥事、護理、 醫(yī)技質(zhì)量等），智慧服務則面向廣大居民和患者（包括診前、診中、診后安全），智慧管理面向醫(yī) 院自身管理（包括物資、運營、科研、后勤管理）；“三位一體”是智慧醫(yī)院建設的頂層設計，更 是提升醫(yī)院現(xiàn)代化管理水平的有效工具。

電子病歷評級標準最早于 2011 年由國家衛(wèi)生部頒布。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、5G、物聯(lián)網(wǎng)等新技 術和新應用的發(fā)展，為滿足提高醫(yī)療系統(tǒng)信息化效率的需求，國家衛(wèi)健委在 2018 年 3 月開始修 訂新的電子病歷標準。隨后在 2018 年 8 月，國家衛(wèi)健委頒布《關于進一步推進以電子病歷為核心 的醫(yī)療機構信息化建設工作的通知》，加速推進醫(yī)療機構信息化建設。同年 12 月，新版的《電子 病歷系統(tǒng)功能應用水平分級評價方法及標準（試行）》由國家衛(wèi)健委正式發(fā)布，對基于電子病歷的 醫(yī)療信息系統(tǒng)提出具體要求。隨后在 2019 年 3 月，《醫(yī)院智慧服務分級評估標準體系（試行）》 正式發(fā)布，推動大數(shù)據(jù)時代背景下智慧醫(yī)院的建設。2021 年 3 月，國家衛(wèi)健委正式發(fā)布《醫(yī)院 智慧管理分級評估標準體系（試行）》。隨著智慧管理評級標準的頒布，三位一體的智慧醫(yī)院建設 標準體系正式建立，醫(yī)療智能化步入快速發(fā)展的階段。

1.1 電子病歷：政策、技術雙驅(qū)動，ERM 競爭進入下半場。

電子病歷：計劃完成時間延遲至 2022 年。 2018 年，國家衛(wèi)生健康委員會制定了《電子病歷系統(tǒng)應用水平分級評價管理辦法（試行）》 和《電子病歷系統(tǒng)應用水平分級評價標準（試行）》，并提出加大各級衛(wèi)生健康行政部門工作力度 以提高全國醫(yī)療服務、管理信息化水平的目的，要求到 2020 年，所有三級醫(yī)院要達到分級評價 4 級以上，二級醫(yī)院要達到分級評價 3 級以上。 然而由于 2020 年疫情影響，導致全國全院信息化建設難度加大，因此電子病歷實際建設進 度遠遠落后于 18 年政策中所要求的水平。截至 2019 年，我國二級醫(yī)院電子病歷評級平均水平為 1.59 級，三級醫(yī)院為 3.11 級，全國電子病歷評級平均為 3.1 級。

與二級醫(yī)院達到 3 級，三級醫(yī)院 達到 4 級的評級要求還存在一定的差異。截至 2020 年，我國三級醫(yī)院電子病歷的平均等級在 3.7- 3.8 級之間，縮小了與達到分級評價 4 級以上政策的目標距離，但我國電子病歷發(fā)展仍有較大空 間。電子病歷是指以電子化方式管理的有關個人健康狀態(tài)和醫(yī)療保健的信息，可在醫(yī)療中作為主 要的信息源取代紙張病歷，滿足診療、法律和管理需求。同時，電子病歷是一個國家醫(yī)療機構信 息化建設的基礎，優(yōu)秀的電子病歷系統(tǒng)在消除院內(nèi)信息孤島、加強病歷質(zhì)控、臨床路徑管理、醫(yī) 療質(zhì)量控制、診療安全、移動醫(yī)療等方面具有重大的作用，是醫(yī)療服務效率、醫(yī)療服務質(zhì)量、醫(yī) 療安全的基礎；因此，近些年國家在政策上大力支持電子病歷發(fā)展，不斷出臺電子病歷規(guī)范類和 支持性文件，推動醫(yī)院的電子病歷系統(tǒng)建設。

2021 年 3 月 30 日，國家衛(wèi)健委發(fā)布《關于 2019 年度全國三級公立醫(yī)院績效考核國家監(jiān)測分 析有關情況的通報》，截至 2019 年底，參加電子病歷應用水平分級評價的三級公立醫(yī)院為 1874 家，較上年增加 110 家，參評率達 99.36%，達到歷史新高。全國平均級別首次超過 3 級，其中約 78.13%的省份電子病歷平均級別達到 3 級及以上，獲評 7 級的醫(yī)院達到 4 家，新增上海交通大學 醫(yī)學院附屬瑞金醫(yī)院和廣州市婦女兒童醫(yī)療中心。未來，信息化建設將與醫(yī)院整體工作在業(yè)務功 能規(guī)劃、信息安全規(guī)劃、系統(tǒng)運維規(guī)劃與人才軟對規(guī)劃中深度融合。三級公立醫(yī)院將更加重視電 子病歷建設，充分利用信息化平臺，建立線上一站式平臺，為下一階段提升行業(yè)整體信息化水平 營造了更加有利的條件。

因此 2021 年 10 月 14 日，衛(wèi)健委與中醫(yī)藥管理局聯(lián)合印發(fā)《公立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展促進行動 （2021-2025 年）》，其余要求不變，而電子病歷覆蓋時間延遲至 2022 年。目前看來，我國電子病 歷建設處于高景氣度的時期，建設需求及相關市場將仍將有較大的增量，明年或迎來大面積需求。 目前，電子病歷成為我國醫(yī)院優(yōu)先級最高的應用系統(tǒng)。根據(jù) 2021 年 3 月中國醫(yī)院協(xié)會信息管理 專業(yè)委員會發(fā)布的《中國醫(yī)院信息化狀況調(diào)查(2019-2020 年度)》，高達 86.14%的醫(yī)院將電子病歷 系統(tǒng)作為最重要的應用信息系統(tǒng)，遠遠高于其他任何系統(tǒng)；醫(yī)療質(zhì)量監(jiān)管、臨床輔助決策分別位 列第二、第三重要的應用信息系統(tǒng)，充分說明了醫(yī)院已經(jīng)對電子病歷高度重視，同時也為臨床診 療帶來了巨大的便利，成為醫(yī)院未來信息化建設的最重要發(fā)展趨勢。

根據(jù) IDC 于近日發(fā)布的《中國電子病歷市場份額，2020：電子病歷更加智能化》報告，2020 年中國電子病歷系統(tǒng)解決方案市場規(guī)模為 17.4 億元，同比增長 19.2%，預計 2020 至 2025 年的年 復合增長率為 15.7%，電子病歷市場將保持高速增長勢頭。

驅(qū)動電子病歷市場發(fā)展的動力主要有兩個方面，一是國家衛(wèi)健委推出相關政策，《關于印發(fā)電 子病歷系統(tǒng)應用水平分級評價管理辦法（試行）及評價標準（試行）的通知》對大中小型醫(yī)院進 行電子病歷升級改進提出了具體的要求；二是大數(shù)據(jù)與人工智能等新興技術的發(fā)展為醫(yī)療信息化 和電子病歷持續(xù)升級提供了有力的支持?；陔p驅(qū)動力的推動，抓住電子病歷市場發(fā)展機會的廠 商在 2020 年均取得了較好的增長。

IDC 報告顯示，2020 年中國電子病歷市場領先的前五個廠商所占市場份額為 58.5%，因為中 小城市的醫(yī)院電子病歷的升級需求快速增長，導致市場規(guī)模增速提高的同時，市場集中度略有下 降。未來 1 到 3 年，大型醫(yī)院的電子病歷升級的驅(qū)動力是追求更加智能化，大型醫(yī)院參與電子病 歷評級和互聯(lián)互通測評仍將是主流；而未來 3 到 5 年，越來越多中小城市的醫(yī)院電子病歷新建或 升級需求將吸引更多的廠商加入電子病歷市場的競爭，抓住機會的廠商或?qū)碛邢葎觾?yōu)勢。

未來發(fā)展中，電子病歷將朝著越來越智能化方向發(fā)展，在電子病歷應用水平評級中，四 級開始就提出了初級醫(yī)療決策支持的要求，五級和六級則分別對應中級醫(yī)療決策支持和高級 醫(yī)療決策支持的要求。所以，未來高等級的電子病歷建設中，滿足智能化的需求將會帶動電 子病歷技術門檻的提升，那些通過技術升級擁有智能化技術能力的廠商才有機會抓住市場機 會。

除了達到國家衛(wèi)健委要求的電子病歷評級要求外，醫(yī)院的電子病歷建設是長期化需求，也是 建立智慧醫(yī)院的必然要求。電子病歷系統(tǒng)的發(fā)展?jié)M足了現(xiàn)代醫(yī)院發(fā)展需求、醫(yī)療信息化自身發(fā)展 要求以及病人患者訴求的需要，具有良好的需求前景。隨著國家醫(yī)藥體制改革的深化和信息技術 的持續(xù)發(fā)展，醫(yī)院將不斷建設和升級電子病歷系統(tǒng)，提升醫(yī)療信息化水平。

電子病歷向?qū)？苹⒍ㄖ苹?、高端化的方向持續(xù)延伸。

隨著醫(yī)療機構信息化的不斷深入，注重普適性臨床業(yè)務管理的綜合電子病歷已經(jīng)無法滿足特 定醫(yī)院?？频墓芾硇枨?，?？茖τ诒究剖姨赜械碾娮硬v需求日益凸顯。由于?？频膱鼍昂蛿?shù)據(jù) 維度具有一定的特殊性，此類電子病歷系統(tǒng)需要進行專門的產(chǎn)品定義、開發(fā)和維護。同時，伴隨 著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能技術的應用，電子病歷的性能和水準將不斷提高。

HIS 的英文全稱是 hospital information system，譯為醫(yī)院信息系統(tǒng)。在 2002 年國家衛(wèi)生部公 布的《醫(yī)院信息系統(tǒng)基本功能規(guī)范》中，HIS 的定義是：利用計算機軟硬件技術、網(wǎng)絡通訊技術 等現(xiàn)代化技術手段，對醫(yī)院及其所屬各部門對人流、物流、財流進行綜合管理，對在醫(yī)療活動各 階段中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進行采集、存儲、處理、提取、傳輸、匯總、加工生成各種信息，從而為醫(yī)院 的整體運行提供全面的、自動化的管理及各種服務的信息系統(tǒng)。HIS 起著統(tǒng)籌全局的作用，其包 括滿足管理要求的管理信息系統(tǒng)，滿足醫(yī)療要求的醫(yī)療信息系統(tǒng)和滿足以上兩種要求的信息服務 系統(tǒng)，而各分系統(tǒng)又可劃分為若干子系統(tǒng)。電子病歷系統(tǒng)（ERM）作為 HIS 中獨立的一部分，將 醫(yī)務人員從繁瑣重復的病歷文書書寫工作中解脫出來，可以提高醫(yī)院的經(jīng)濟效益和醫(yī)療效率。

根據(jù)中投顧問的《2016-2020 年中國電子病歷行業(yè)投資分析及前景預測報告》，我國電子病歷 軟件方面的投入有較大增加，三級醫(yī)院在電子病歷軟件投入 200-300 萬，二級醫(yī)院在電子病歷軟 件投入 100-200 萬將成為主流。電子病歷投入超過 500 萬，甚至 1000 萬的醫(yī)院比例將有所增加。 我國現(xiàn)有二級醫(yī)院 10404 家，三級醫(yī)院 2996 家，分別采用 100 萬、200 萬作為相應單價，對應的 市場增量分別為約 104 億元與 60 億元，預計將帶來約 164 億元的市場增量。

1.2 智慧服務、管理：國標確定發(fā)展步調(diào)，醫(yī)療 IT 前景清晰

智慧服務和智慧管理：本次規(guī)劃新增評級要求。2021 年 8 月 17 日，國家衛(wèi)生健康委醫(yī)院管 理研究所發(fā)布了《關于 2019、2020 年度醫(yī)院智慧服務分級評估 3 級及以上醫(yī)院結果公示的通知》 （簡稱：《通知》），并公示了 2019、2020 年度醫(yī)院智慧服務分級評估 3 級及以上醫(yī)院名單，全國 共有 29 家醫(yī)院通過 3 級及以上評審。

截至 2019 年，全國醫(yī)院智慧服務評級平均 0.33 級，遠低于政策要求，而智慧管理評級統(tǒng)計 尚未開始。智慧服務評級共 0-5 級，通過電子病歷評級 5 級的公立醫(yī)院可申報智慧服務評級 3 級， 2021 年智慧服務評級申報于 9 月啟動。

“智慧服務”主要是指醫(yī)院利用互聯(lián)網(wǎng)、人工智能和大數(shù)據(jù)等信息化技術，為患者提供全生 命周期、精準化的智慧醫(yī)療健康服務。智慧服務分級評定中，評估的項目覆蓋了整個就診流程的 所有環(huán)節(jié)，并為醫(yī)院如何提升服務質(zhì)量、如何提高服務的智慧化給出了指導方向。根據(jù)國家衛(wèi)健 委發(fā)布的評級標準，醫(yī)院實現(xiàn)智慧服務評級從 2 級到 3 級的跨越具有一定的難度。因為從 3 級開 始，要求醫(yī)院內(nèi)外服務信息能夠聯(lián)通，包括電子病歷部分信息可以實現(xiàn)實時共享，部分診療信息 可以在院外進行處理，并與院內(nèi)電子病歷信息系統(tǒng)實時交互，對醫(yī)院信息系統(tǒng)的應用能力要求較 高。

智慧服務中 0-2 級建設相對簡單，二級醫(yī)院若想達到智慧服務評價 2 級則對應建設費單院約 200-300 萬元，2-3 級由于涉及院間電子病歷院間共享、診療信息院外處理、院內(nèi)院外、線上線下 一體化的醫(yī)療服務，要求較高，若三級醫(yī)院要達到智慧服務評級 3 級，則對應增量 IT 建設費約 500-1000 萬元（即 0-3 級整體約 700-1300 萬元），假設目前二級醫(yī)院數(shù)量約為 10404 家，三級醫(yī) 院數(shù)量約為 2996 家，則對應增量建設空間約為 357.8 億元。

智慧管理評級標準由于今年 3 月才頒布，目前還沒有全國醫(yī)院評級結果的數(shù)據(jù)。但參考智慧 服務評級結果，可以預測我國智慧管理評級也會處于較低水平。實際水平與政策要求存在明顯的 差異，將推動醫(yī)療機構加大信息化建設力度，刺激醫(yī)療 IT 需求釋放。

按照政策要求，目前二級醫(yī)院只需達到智慧管理評級 1 級，三級醫(yī)院則需達到 2 級。1 級標 準為開始運用信息化手段開展醫(yī)院管理；2 級標準為初步建立具備數(shù)據(jù)共享功能的醫(yī)院管理信息 系統(tǒng)。1 級和 2 級對醫(yī)院管理的信息化成熟度要求較低。以達到政策最低要求估算，單個二級醫(yī) 院達到 1 級需要新增投入約 100-150 萬元；三級醫(yī)院的管理信息化水平原本較高，而智慧管理評 級 2 級只需數(shù)據(jù)在部門內(nèi)部各崗位共享，因此估計三級醫(yī)院為達到 2 級標準所投入的力度并不 大，單個三級醫(yī)院平均增量投入約為 150-300 萬元。由此可得，智慧管理評級帶來的市場增量為： 二級醫(yī)院市場增量約 104 億元，三級醫(yī)院市場增量約 44.94 億元，總計約 148.94 億元。

在公立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展時期，各省各市各縣都十分重視醫(yī)療服務和管理能力的信息化提升。 總體而言，按照目前政策要求及我們預測的各系統(tǒng)單價，電子病歷（164 億元）、智慧服務（357.8 億元）和智慧管理（148.94 億元），智慧醫(yī)院信息系統(tǒng)各項評級給醫(yī)療 IT 行業(yè)帶來的增量總投入 約為 670.74 億元，其中三級醫(yī)院增量 IT 投入約 254.74 億元，二級醫(yī)院增量 IT 投入約 416 億元。 三級醫(yī)院的增量投入主要影響醫(yī)院 IT 市場，而二級醫(yī)院的增量投入對醫(yī)院 IT 和公衛(wèi) IT 市場均有影響。從政策要求的時間點來看，未來 2-3 年醫(yī)療 IT 行業(yè)有望迎來增量需求釋放的高峰期。

2 DRG/DIP：局、院兩端步調(diào)明確，市場確定性呼之欲出

2021 年 11 月 28 日，國家醫(yī)保局制定了《DRG/DIP 支付方式改革三年行動計劃》，明確到 2025 年底，DRG/DIP 等方式需覆蓋所有符合條件開展住院服務的醫(yī)療機構且基本實現(xiàn)病種、醫(yī) ?；鹑采w，促使醫(yī)院有動力、合理地收治和轉(zhuǎn)診患者。

醫(yī)保支付方式改革有序推進。根據(jù)醫(yī)保局介紹，“十三五”時期，醫(yī)保支付方式改革有序推進， 全國 30 個城市開展 DRG 付費國家試點工作，試點城市全部通過模擬運行前的評估考核，進入模 擬運行階段；71 個城市啟動區(qū)域點數(shù)法總額預算和 DIP 付費國家試點工作。

2.1. DRG/DIP：避免浪費、實現(xiàn)共贏，政策定調(diào)、穩(wěn)步推動

DRGs(Diagnosis Related Groups)中文翻譯為（疾?。┰\斷相關分類，是通過將病例進行組合 分類以制定收費標準，從而完成醫(yī)保支付的支付方式。首先，DRG 根據(jù)病人的年齡、疾病診斷、 合并癥、并發(fā)癥、治療方式、病癥嚴重程度、資源消耗量等因素，將患者分入 500-600 個診斷組， 科學測算各級的預付款額度標準。進而，當醫(yī)院收治參加醫(yī)療保險的病人時，醫(yī)療保險機構就該 病種的預付費標準向醫(yī)院支付費用。

CN-DRGs（（疾?。┰\斷相關分類中國版）的分組方式為：將診斷和操作按照“臨床過程一 致性”和“資源消耗相似性”的原則，進行分類組合，區(qū)分為外科部分的 DRG 組、內(nèi)科部分的 DRG 組及操作部分的 DRG 組，并且結合影響臨床過程的其他因素，最終形成 1000 多個 DRG 組。目前 2015 版 CN-DRGs 共有 1000 多個 DRG 組，覆蓋所有急性住院案例，利用其住院診斷和 本次住院過程中發(fā)生的手術操作，均可以在 CN-DRGs 中找到唯一對應的 DRG 組。目前北京市使 用的 ICD-10 臨床版包含疾病診斷 20000 多個，ICD-9-CM-3 臨床版包含臨床操作近 6000 個。CN-DRGs 分組路徑分組邏輯如下圖：

DIP（Big Data Diagnosis-Intervention Packet）中文翻譯為基于大數(shù)據(jù)的病種分值付費，是 在以按病種付費的基礎上，運用大數(shù)據(jù)技術進行分類組合后，進行的以分值為標準的支付方式。 首先，DIP 基于“隨機”與“均值”的經(jīng)濟學原理和大數(shù)據(jù)理論，通過真實世界的海量病案數(shù)據(jù)， 發(fā)現(xiàn)疾病與治療之間的內(nèi)在規(guī)律與關聯(lián)關系，提取數(shù)據(jù)特征進行組合，并將區(qū)域內(nèi)每一病種疾病 與治療資源消耗的均值與全樣本資源消耗均值進行比對，形成 DIP 分值，集聚為 DIP 目錄庫。其 次，在總額預算機制下，DIP 根據(jù)年度醫(yī)保支付總額、醫(yī)保支付比例及各醫(yī)療機構病例的總分值 計算分值點值。最后，醫(yī)保部門基于病種分值和分值點值形成支付標準，對醫(yī)療機構每一病例實 現(xiàn)標準化支付，不再以醫(yī)療服務項目費用支付。

相對于 DRG 付費是從西方傳入的舶來品， DIP 分值付費可以說是具有中國特色的醫(yī)保付費 方式，它的疾病分組方式與 DRG 類似，因此主要介紹 DIP 的病種分值計算原理。DIP 病種分值 形成的基本原理是：疾病越嚴重、難度越大、消耗越多，導致資源消耗程度越高，分值越高。

2011 年之前，我國醫(yī)保主要是按項目付費的模式，這一模式的弊端在于常常造成過度醫(yī)療、 費用浪費等問題；而 DRG/DIP 等新支付方式則更加科學，能對疾病類別、診斷途徑與治療所耗用 的醫(yī)療資源化等因素進行一體化綜合分析，方便使用者統(tǒng)籌考慮。最終起到降低醫(yī)療費用、提高 醫(yī)療質(zhì)量、促進行業(yè)合理競爭的作用。

控制醫(yī)療費用的不合理上漲。在 DRG/DIP 支付方式下，醫(yī)療保險機構不再根據(jù)單個病人實 際費用發(fā)生情況來確定補償金額，而是根據(jù)病人此次住院后，病歷被分入的疾病組權重和費率共 同決定。這樣就避免了醫(yī)院為了獲得更多的業(yè)務收入而過度用藥、過度檢查的情況發(fā)生。

促進醫(yī)療機構提高醫(yī)療質(zhì)量。未推行 DRG/DIP 付費之前，大部分地區(qū)采取按項目付費為主 的付費制度，這種支付方式容易產(chǎn)生誘導性需求，導致“疾病慢治”，“小病大治”，“輕病久治” 等現(xiàn)象的發(fā)生。DRG/DIP 付費下，支付標準不會因為醫(yī)療機構的支出多少而發(fā)生改變，有助于醫(yī) 療機構規(guī)范診療流程，加強臨床路徑的應用，規(guī)范合理用藥，縮短住院天數(shù)，提高床位周轉(zhuǎn)率， 從而提高醫(yī)療機構的醫(yī)療質(zhì)量。

促進醫(yī)藥行業(yè)的合理競爭。由于國家對藥品生產(chǎn)的管理并不十分嚴格，我國藥品生產(chǎn)質(zhì)量問 題頻發(fā)。DRG/DIP 付費下，成本總控，醫(yī)生又需要針對病人的療效負責，可以極大限制低質(zhì)藥品 的處方。

建立高效醫(yī)保機制，政策推動加快 DRG/DIP 支付方式全覆蓋。醫(yī)保局在總結上一階段試點 成績的基礎上，進一步明確后續(xù) DRG/DIP 落地規(guī)劃。“行動計劃”明確要求 2022-2024 年 ：1） 以省為單位，分別啟動不少于 40%、30%、30%的統(tǒng)籌地區(qū)開展 DRG/DIP 改革并實際付費；2） 統(tǒng)籌區(qū)啟動DRG/DIP付費改革后，開展住院服務的醫(yī)療機構覆蓋度分別不低于 40%、30%、30%； DRG/DIP 付費醫(yī)療機構的病種覆蓋度每年分別不低于 70%、80%、90%；3）DRG/DIP 付費醫(yī)保 基金支出占住院醫(yī)?；鹬С霰壤磕攴謩e不低于 30%、50%、70%。

此次《行動計劃》明確制定具體落地方案，同時對統(tǒng)籌區(qū)、醫(yī)療機構、病種覆蓋和醫(yī)?；?參與度都做出細致的量化要求，在加速推進 DRG/DIP 支付方式改革在全國全面落地同時，有望 持續(xù)催化醫(yī)保局端、醫(yī)院雙端相關信息化建設。

2.2. 醫(yī)保局端預算充足，加碼 DRG/DIP 建設如火如荼

2.2.1. 醫(yī)保局端預算充足，卡位意義重大

2018 年醫(yī)保局設立成功地為醫(yī)療 IT 百億市場增量做鋪墊。為組織制定和調(diào)整藥品、醫(yī)療服 務價格和收費標準，2018 年 3 月 17 日第十三屆全國人民代表大會第一次會議通過《第十三屆全 國人民代表大會第一次會議 關于國務院機構改革方案的決定》，批準《國務院機構改革方案》。方 案規(guī)定：“組建國家醫(yī)療保障局。將人力資源和社會保障部的城鎮(zhèn)職工和城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險、 生育保險職責，國家衛(wèi)生和計劃生育委員會的新型農(nóng)村合作醫(yī)療職責，國家發(fā)展和改革委員會的 藥品和醫(yī)療服務價格管理職責，民政部的醫(yī)療救助職責整合，組建國家醫(yī)療保障局，作為國務院 直屬機構?！?2018 年 5 月 31 日，國家醫(yī)療保障局正式掛牌。

國家醫(yī)療保障局的職責是將人力資源和社會保障部的城鎮(zhèn)職工和城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險、生 育保險職責，國家衛(wèi)生和計劃生育委員會的新型農(nóng)村合作醫(yī)療職責，國家發(fā)展和改革委員會的藥 品和醫(yī)療服務價格管理職責，民政部的醫(yī)療救助職責整合而成。

截至 2021 年 11 月，國家醫(yī)保局獨立或聯(lián)合其它部門共發(fā)布了 50 條政策。13 條屬于政府事 項和工作通知，如《關于加強醫(yī)療保障系統(tǒng)行風建設的通知》、《國家醫(yī)療保障局行政執(zhí)法事項清 單（2020 年版）》等。

醫(yī)保局資金充足，局端動力十足。目前醫(yī)保局的資金充足，且費用來源于三個方面： 1）醫(yī)保局在2018年底便向國家財政申請了一筆用于國家醫(yī)保平臺正在各省落地推廣的資金。

居民醫(yī)保基金總額穩(wěn)步上漲、收支情況健康。2020 年，我國居民醫(yī)保基金收入 9115 億元，支出 8165 億元，分別比上年增長 6.3%、-0.3%；2020 年，居民醫(yī)?；甬斊诮Y存 949 億元，累計結存 6077 億元。

細分來看，國家醫(yī)保局支出更多地傾向于醫(yī)保體系建設和信息化運行服務上。2021 年 4 月 2 日，國家醫(yī)保局公布了自成立以來的第一份預算報告，報告顯示，2019 年，國家醫(yī)保局財政撥款 總預算支出是 29605.03 萬元，其中明確，更多的錢將運用在醫(yī)保體系建設和信息化運行服務上； 這兩類的預算支出達到了 15497 萬元，約占醫(yī)保局財政撥款總支出的 52%。

2）國家醫(yī)保平臺正在各省落地推廣情況順利，眾多區(qū)域申請地方財政用于加速醫(yī)保的能力 的提升。根據(jù)“河北省財政廳關于補助省醫(yī)保局 2021 年醫(yī)療服務與保障能力提升資金的通知”， 河北省為保障國家醫(yī)保信息一體化的平臺建設，支持基金監(jiān)管、醫(yī)保支付方式改革等重點工作開 展，經(jīng)研究，補助河北省省級醫(yī)療服務與保障能力提升資金 379 萬元。

在 2020 年 7 月 20 日舉行的全國醫(yī)療保障信息化標準化建設培訓班上，國家醫(yī)保局副局長施 子海介紹，2020 年 11 月以來，國家醫(yī)保信息平臺已在廣東、青海、河北等 19 個省份 58 個地市 落地應用。其中，青海、海南已經(jīng)實現(xiàn)全業(yè)務全省范圍上線，河北完成主要業(yè)務全省范圍上線。 各個省市也針對“國家中央財政醫(yī)療服務與保障能力提升補助資金”的資金去向、使用情況考核 給出了公示，確保資金的高效利用。

3）當?shù)氐慕鹑跈C構或保險機構與醫(yī)保局達成合作，共同推進新的 DRG/DIP 醫(yī)保支付模式。 比如，2021 年 10 月 21 日，廣州市醫(yī)保中心與中國銀聯(lián)廣東分公司、中國光大銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、廣州銀行、廣發(fā)銀行、中國工商銀行、中國建設銀行、交通銀行等 7 家醫(yī)保服務銀行正式簽 訂“醫(yī)銀創(chuàng)新項目”合作協(xié)議，推出“醫(yī)保 銀行”合作模式，共同打造廣州“醫(yī)保 15 分鐘服務 圈”。就醫(yī)信用無感支付試點、醫(yī)保脫卡建賬、醫(yī)保公共服務延伸等三項試點項目落地，通過金融 賦能、信用賦能、信息賦能，為廣州市 1300 多萬參保群眾提供更加優(yōu)質(zhì)高效，更加暖心舒心的醫(yī) 保便民服務。

10 月 18 日，成都國際醫(yī)療消費中心保障戰(zhàn)略聯(lián)盟成立大會在位于成都高新區(qū)的“中國-歐洲 中心”舉行。會上，國際醫(yī)療消費中心保障戰(zhàn)略聯(lián)盟（以下簡稱“醫(yī)保聯(lián)盟”）宣布正式成立。聯(lián) 盟成員是來自全球的銀行金融機構、商業(yè)保險公司、醫(yī)療服務企業(yè)、知名制藥企業(yè)等等，它們齊 聚并結盟，主要目的是為成都建設面向“一帶一路”的國際醫(yī)療消費中心提供保障能力支撐。結 盟后，它們將在醫(yī)療保障方面，探索一系列提升服務能力、便民利民的新路徑。

這種方式的合作，一方面，有助于形成一種更高效的組織形式，推動醫(yī)療保障相關的政府、 市場、社會各方要素實現(xiàn)更有效的互動，形成聚合裂變效應；另一方面，有助于推動醫(yī)藥健康領 域產(chǎn)品、市場、資金、人才等全方位合作，助力當?shù)匦纬扇芷诮】当Ｕ系漠a(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)生 態(tài)圈。最終起到完善國家醫(yī)保信息一體化的平臺建設、探索便民惠民新路徑的作用。

以市級為單位，全國目前統(tǒng)籌區(qū)共有約 450 個，可覆蓋的區(qū)域約 350 個，減去 101 個已覆蓋 試點，隨著未來 3 年 DRG/DIP 付費改革按計劃推進，全國約 250 個統(tǒng)籌區(qū)和數(shù)萬家醫(yī)院都將上 線 DRG/DIP 信息系統(tǒng)。由于全國各省市醫(yī)保局及二/三級醫(yī)院信息化水平建設的差異性，各地方 醫(yī)保局之間對于 DRG/DIP 系統(tǒng)改革的需求差異較為復雜，因此信息系統(tǒng)建設的單價跨度大。通 過采招網(wǎng)的信息調(diào)查，我們預計地方醫(yī)保局端信息系統(tǒng)的項目單價在 200-300 萬元之間，我們謹 慎采取 200 萬作為系統(tǒng)建設單價，按照保守（80%）、中性（90%）與樂觀（100%）的情況假設， 醫(yī)保局端對應的市場增量約為 4、4.5、5 億元。

局端驅(qū)動力十足，以省級為單位快速覆蓋各統(tǒng)籌區(qū)。目前以市級區(qū)為覆蓋單位的可開發(fā)統(tǒng)籌 區(qū)約 250 個，增量約 4-5 億元；但是從政策頒布后，醫(yī)保系統(tǒng)改革的趨勢已經(jīng)出現(xiàn)以省級為單位 制作標準化系統(tǒng)的現(xiàn)象，再進行省內(nèi)各地區(qū)市的本土化建設，圍繞省級標準化產(chǎn)品建設適用于各 地實際情況的 DRG/DIP 支付系統(tǒng)。這意味著盡管統(tǒng)籌區(qū)的體量被壓縮了，但建設速度將會比政 策要求的 40%、30%、30%要更快，我們預計 2022-2024 年統(tǒng)籌區(qū)推廣進度有望達到 50%（全國 50%覆蓋率）、30%（全國 80%覆蓋率）、20%（全國 100%覆蓋率），假設剩余約 250 個統(tǒng)籌區(qū)全 覆蓋的前提下，我們樂觀估計，對應 2022-2024 的增量分別為：2.5 億元、1.5 億元與 1.0 億元； DRG/DIP 改革為醫(yī)衛(wèi)端帶來建設需求約 5 億元。

2.3. 醫(yī)院端有極強自發(fā)需求加大 DRG/DIP 投入，市場空間較大

全面覆蓋醫(yī)?；颊?，DRG/DIP 有利于醫(yī)院端的控本控費。國家在推進 DRG/DIP 改革之前， 醫(yī)保局對于每年營收約在 3 億元的醫(yī)院，會支付其 8000 萬-1 億元的醫(yī)?；鹧a助款。但是部分 醫(yī)院存在醫(yī)保預算“收不抵支”的現(xiàn)象，即當醫(yī)院接收了數(shù)量過多的醫(yī)保患者，其醫(yī)保費用支出 會超過醫(yī)保局所補助的最高額度，而超出的這部分費用卻由醫(yī)院自身承擔，這不但增加了醫(yī)院的 成本，也會使醫(yī)院在預算壓力下拒絕一些醫(yī)保患者。DRG/DIP 付費的落地將改變醫(yī)保按項目付費 的方式，使得醫(yī)?？刭M從過程管控向結果管控轉(zhuǎn)變，有效改善了上述情形。通過 DRG/DIP 的建 設，可以在控制醫(yī)療費用的基礎上、建立公立醫(yī)院運行補償新機制，極大地調(diào)動醫(yī)院端的積極性。 以我國較早啟動 DRG 試點的廣西柳州為例，通過實行“結余留用，超支不補”的包干式付費，調(diào)動 了醫(yī)療機構主動控費的積極性，并且還提高了醫(yī)院、醫(yī)生的效益。2017 年，柳州市三級醫(yī)院平均 住院費用僅比 2016 年增長 1.82%（國家規(guī)定不超過 10%）；2018 年，柳州市三級醫(yī)院平均住院費 用均費較 2017 年下降 0.27%。同時，醫(yī)院也獲得了相應的結余獎勵，2017 年平均結余率三級醫(yī) 院 10.61%，二級醫(yī)院 21.64%，一級醫(yī)院 23.38%，獎勵資金合計 1.29 億元。其中，激發(fā)內(nèi)部改革 動力，主動提質(zhì)控費表現(xiàn)最好的柳州市人民醫(yī)院——2017 年獲得結余獎勵 2900 多萬元，2018 年 獲得 3800 多萬元。對于遇上來說，如果醫(yī)生能把費用控制好，結余資金可以作為他們收入的補 償，從而實現(xiàn)醫(yī)院、醫(yī)保、醫(yī)生、患者的“四贏”，這對于醫(yī)療保障體系的健康運行有著深遠影響。

對于醫(yī)?；颊咻^少的醫(yī)院，局端對院端的績效考核“倒逼”DRG/DIP 的新建運行。本次 DRG/DIP 改革，進一步深化了國家對醫(yī)院精細化管理的要求，目標之一則是提高有限醫(yī)?；鹗?用績效。對比之前的醫(yī)保按項目付費模式，醫(yī)保局以院端的營收擬定補助額度，而非以“醫(yī)?；?者規(guī)?！睂︶t(yī)院進行補助，這就使得在醫(yī)保運用不活躍的醫(yī)院中，產(chǎn)生難以監(jiān)控的過度醫(yī)療問題； 相比之下，以 DRG/DIP 為代表的控費信息平臺，加強數(shù)據(jù)分析，建立管用高效的監(jiān)測體系，不但 有利于醫(yī)院對醫(yī)保費用及成本的管理運營，亦有利于醫(yī)院對局端績效要求的把控。因此對于那些 醫(yī)保補助使用不存在赤字的醫(yī)院，尤其關注一、二級醫(yī)院及下沉城市醫(yī)保合作醫(yī)院，DRG/DIP 的 新建或?qū)⒊A期，因此我們預計覆蓋程度將會比預期的 40%、30%、30%更快的覆蓋，我們預計 2022-2024 年醫(yī)院端推廣進度將有希望達到 50%、30%、20%。

2.3.1. 三級醫(yī)院測算預計約有 59.92 億元市場空間

三級醫(yī)院端 DRG 應用的主要功能涉及平臺綜合管理、績效分析、病歷管理、數(shù)據(jù)分析、智能 監(jiān)測管理、接口改造等。從年初至今，根據(jù)我們在采招網(wǎng)上的數(shù)據(jù)整理，浙江寧波、山東棗莊與 河南安陽等市級 DRG 綜合管理平臺采購項目中標金額分為為 41.3、74、109 萬元；預計綜合管理 系統(tǒng)價格在 40-110 萬之間。

根據(jù)招標網(wǎng)相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，績效考核系統(tǒng)主要功能在于績效管理及 DRG 績效分析系統(tǒng)，價 格多在百萬元以上，相比其他細分系統(tǒng)價格較高；根據(jù) 2021 年 8 月山東省濟南市第四人民醫(yī)院 的中標公告，由山東貝森醫(yī)院管理咨詢有限公司提供的績效管理服務及 DRG 績效分析系統(tǒng)，中 標金額為 118 萬元；儋州市醫(yī)療保障局儋州市醫(yī)院端 DRG 績效考核評價管理系統(tǒng)項目成交公告， 由國新健康保障服務有限公司提供的 DRG 績效管理系統(tǒng)合同金額約為 144.5 萬元，基于以上信 息，因此我們預計績效管理系統(tǒng)價格在 110-150 萬之間。

根據(jù)采招網(wǎng)，近一年 DRG 智慧運營系統(tǒng)采購中標金額的平均數(shù)約為 30-50 萬元。根據(jù)浙江中 際工程項目管理有限公司關于杭州市臨安區(qū)衛(wèi)生健康局區(qū)域醫(yī)保 DRG 醫(yī)院智慧運營系統(tǒng)項目的 中標(成交)結果公告，由國新健康保障服務有限公司提供的指揮運營采購項目中標金額為28萬元； 浙江翔實建設項目管理有限公司關于杭州市蕭山區(qū)第三人民醫(yī)院醫(yī)共體醫(yī)保 DRG 醫(yī)院智慧運營 系統(tǒng)政府采購項目的中標(成交)結果公告中標結果為 49 萬元，產(chǎn)品是由杭州火樹科技有限公司提 供的 DRG 智慧運營系統(tǒng)。因此，我們合理推測 DRG 智慧運營系統(tǒng)建設單價金額的平均數(shù)約為 30-50 萬元。

根據(jù)假設所有三級醫(yī)院購買 DRG 綜合管理（40-110 萬）、績效考核系統(tǒng)（110-180 萬）、智慧 運營（30-50 萬）等子模塊組成 DRG 系統(tǒng)，那么每家三級醫(yī)院的 DRG/DIP 綜合系統(tǒng)單價在 180- 340 萬元之間，我們謹慎假設三級醫(yī)院建設單價約為 180 萬元，結合目前國內(nèi)三級醫(yī)院約 2996 家， 則對應三級醫(yī)院端帶來的市場增量約為 59.92 億元。

我們以 180-340 萬元的單價區(qū)間做假設，謹慎選取 180 萬為建設單價，按照保守（80%）、中 性（90%）與樂觀（100%）的情況估算，三級醫(yī)院端對應的市場增量約為 47.94、53.93、59.92 億 元。

按照此次我們上述推測的三級醫(yī)院推廣進度（2022-2024 年分別為 50%，30%，20%），假設 2996 家三級醫(yī)院在未來三年全覆蓋的前提下，在院端強大的自驅(qū)力下，我們選擇樂觀估計，對應 2022-2024 的增量分別為：29.96 億元、17.98 億元與 11.98 億元；DRG/DIP 改革為三級醫(yī)院帶來 建設需求約 59.92 億元。

2.3.2. 一級、二級醫(yī)院約有 132.24 億元增長空間

截至 2020 年，我國現(xiàn)有一級醫(yī)院 12252 家，二級醫(yī)院 10404 家。根據(jù)采招網(wǎng)信息，我們預計 一級醫(yī)院端信息系統(tǒng)單價在 40-45 萬元，二級醫(yī)院端信息系統(tǒng)單價在 80-120 萬元，我們保守采用 40 萬元作為一級醫(yī)院端單價，采用 80 萬元作為二級醫(yī)院端系統(tǒng)單價，考慮到電子病歷分級建設 要求等前期建設目標實際完成情況，我們分別給出保守（80%），中性（90%）及樂觀（100%）的 測算，一級/二級醫(yī)院端對應的市場增量約為 105.8、119.02、132.24 億元。

綜上，按照此次規(guī)定的統(tǒng)籌區(qū)內(nèi)一、二級醫(yī)院的推廣進度（2022-2024 年分別為 50%，30%， 20%），假設 12252 家一級醫(yī)院，10404 家二級醫(yī)院在未來三年全覆蓋的前提下，我們選擇樂觀估 計，一級醫(yī)院對應 2022-2024 的增量分別為：24.51、14.70、9.80 億元，全部空間約 49.01 億元。 二級醫(yī)院對應 2022-2024 的增量分別為：41.62 億元、24.97 億元與 16.64 億元，三年全空間約 83.23 億元；兩者相加，DRG/DIP 支付改革為一級、二級醫(yī)院帶來建設需求約 132.24 億元。

基于院端與局端自身高強的驅(qū)動力，我們均采用樂觀的估值情景，我們將醫(yī)衛(wèi)端市場空間（5.0 億元）、三級醫(yī)院端市場空間（59.92 億元）、一級醫(yī)院端（49.01 億元）和二級醫(yī)院端（83.23 億 元）市場空間加總在一起，得到總的市場空間約 197.16 億元。

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