本文來源：WELEGAL公司法務(wù)聯(lián)盟

北大法寶法律法規(guī)庫

國資監(jiān)管的主要著力點(diǎn)在于國有企業(yè)，而截至目前并沒有法律對國有企業(yè)有明確的定義（即將完成修訂的《公司法》有可能會解決這一問題）。在國資監(jiān)管語境下的國有企業(yè)，通常理解為包括國有獨(dú)資、國有全資、國有控股企業(yè)，并不包括參股企業(yè)。所以，國資委出臺的國資監(jiān)管規(guī)范性文件和規(guī)定大多不適用于國有企業(yè)參股的企業(yè)，只有《關(guān)于中央企業(yè)加強(qiáng)參股管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國資發(fā)改革規(guī)〔2019〕126號）等少數(shù)專項(xiàng)通知類文件專門適用，以及在《國資委關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)融資擔(dān)保管理工作的通知》（國資發(fā)財(cái)評規(guī)〔2021〕75號）等業(yè)務(wù)條線工作監(jiān)管要求中部分涉及。隨著國資委以管資本為主及不斷強(qiáng)化國有資產(chǎn)監(jiān)管的需要，從投前的資本去向、投資決策，投中的股權(quán)結(jié)構(gòu)、交易安排，到投后的公司治理、監(jiān)督管理，以出資關(guān)系為紐帶、以現(xiàn)代企業(yè)制度為基礎(chǔ)，加強(qiáng)對國有企業(yè)參股管理勢在必行。因此，國務(wù)院國資委近期制定下發(fā)了《國有企業(yè)參股管理暫行辦法》（國資發(fā)改革規(guī)〔2023〕41號）（以下簡稱《暫行辦法》），這顯示國有企業(yè)參股管理這一事項(xiàng)向前一步正式進(jìn)入國資監(jiān)管的重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)，體現(xiàn)了國資監(jiān)管進(jìn)一步強(qiáng)化的新動(dòng)向。本文梳理了以下六個(gè)重點(diǎn)問題與大家共同分析與研究。

《國有企業(yè)參股管理暫行辦法》解讀

一

《暫行辦法》適用于

全部國有企業(yè)加強(qiáng)參股管理

國務(wù)院國資委以獨(dú)立制發(fā)的監(jiān)管文件規(guī)范整體“國有企業(yè)”，此類情況并不多見。

此次《暫行辦法》如此規(guī)定，主要還是因?yàn)閲衅髽I(yè)參股管理在實(shí)務(wù)中的問題呈現(xiàn)高度類型化的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)具有同質(zhì)性，國務(wù)院國資委有必要不局限于出資人的身份，而是以直接國資監(jiān)管的最高層級主體的身份，制定強(qiáng)化國有企業(yè)參股管理的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

因此，《暫行辦法》施行后，各地方國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)直接按照其規(guī)定強(qiáng)化、細(xì)化參股管理工作，各地方國資委也可直接依據(jù)《暫行辦法》對所出資企業(yè)開展具體的監(jiān)管工作和監(jiān)督檢查，防范相關(guān)經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。

二

關(guān)于參股的理解核心在于實(shí)際控制力

如何判斷一家股權(quán)結(jié)構(gòu)中有國有成分的企業(yè)是國有控股企業(yè)還是國有企業(yè)參股的企業(yè)，《暫行辦法》給出了明確的答案，即“國有企業(yè)在所投資企業(yè)持股比例不超過50%且不具有實(shí)際控制力的股權(quán)投資”。這里是持股比例不超過50%，包括了持股比例50%，因此當(dāng)甲公司中國有股東和民營股東各占50%的股權(quán)時(shí)，是國有企業(yè)參股還是國有控股企業(yè)，僅憑股權(quán)結(jié)構(gòu)是無法判斷的，需要根據(jù)哪方具有實(shí)際控制力這一核心要素。

三

重要股東權(quán)益應(yīng)當(dāng)有所安排并保障

相較于原《關(guān)于中央企業(yè)加強(qiáng)參股管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》的相關(guān)規(guī)定，《暫行辦法》第十條要求作為投資主體的國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分利用簽訂投資協(xié)議或參與制定參股企業(yè)章程、議事規(guī)則等制度文件，分配各方股東的權(quán)利義務(wù)，這一點(diǎn)已不能理解為是參股投資的行為指引，而是明確義務(wù)，即國有企業(yè)在投資協(xié)議或章程修訂過程中不能輕易讓渡重要股東權(quán)益。

《暫行辦法》通過不完全列舉的方式對這類重要股東權(quán)益進(jìn)行了規(guī)定，即“分紅權(quán)、人員委派、高級管理人員薪酬激勵(lì)、審計(jì)監(jiān)督、信息披露、安全生產(chǎn)、特定事項(xiàng)否決權(quán)及股權(quán)退出等重點(diǎn)事項(xiàng)”，這里特別要關(guān)注的新提法是審計(jì)監(jiān)督。對國有企業(yè)參股企業(yè)保留審計(jì)監(jiān)督權(quán)，這次被明確的寫入了國資監(jiān)管文件，是新工作要求亦是落地難點(diǎn)。因?yàn)楫吘故菂⒐赏顿Y，國有資本不具有實(shí)際控制力，《暫行辦法》也在原則中明確了尊重參股企業(yè)的經(jīng)營自主權(quán)，此時(shí)要保留國有股東對參股企業(yè)具有審計(jì)權(quán)利，民營股東是否愿意配合需要在實(shí)踐中檢驗(yàn)。

四

對股東實(shí)繳出資情況要

重點(diǎn)予以關(guān)注并有所為有所不為

繳出資問題，《暫行辦法》在第十二條通過兩款進(jìn)行了明確的規(guī)定，主要是四個(gè)方面：

一是延續(xù)《關(guān)于中央企業(yè)加強(qiáng)參股管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確國有企業(yè)不得對其他股東出資提供墊資。

二是不得先于其他股東繳納出資，另有規(guī)定的除外。要注意的是，除外條款要求的是“另有規(guī)定”，指的是對特殊類型企業(yè)另有法律法規(guī)的規(guī)定，而不包括另有約定。

三是非貨幣性資產(chǎn)作價(jià)出資的，應(yīng)當(dāng)以“公允合理的方式”確定國有資產(chǎn)價(jià)值。所謂公允合理的方式主要是指資產(chǎn)評估，因?yàn)椴粌H《公司法》有明確規(guī)定對作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評估作價(jià)，而且根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》（國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會令第12號）第六條之規(guī)定，以非貨幣資產(chǎn)對外投資的屬于法定評估事項(xiàng)。

四是其他股東未按約定繳納出資的，國有企業(yè)作為一方股東不能放任不管，應(yīng)當(dāng)了解情況后采取有效措施防范風(fēng)險(xiǎn)。

五

對參股企業(yè)的管理要求

明顯提升了一個(gè)量級

一是對參股企業(yè)實(shí)施差異化管理。重要子企業(yè)名錄及相關(guān)工作機(jī)制是國資委對中央企業(yè)一項(xiàng)管理舉措，地方國資委也有效仿探索，但都限定于國有企業(yè)，并不涉及參股企業(yè)。這次《暫行辦法》首次要求建立重要參股企業(yè)名單，并以此為基礎(chǔ)，提出國有企業(yè)要將沒有實(shí)際控制力但作為第一大股東以及其他持股比例較高的參股企業(yè)納入其中，探索實(shí)施差異化管理。

二是派出人員述職機(jī)制。國有企業(yè)向參股人員具有勤勉義務(wù)，推動(dòng)參股企業(yè)按照公司治理的邏輯、章程開展經(jīng)營管理，派出人員對參股企業(yè)的重大事項(xiàng)要能夠及時(shí)掌握，對章程重要條款修訂、重大擔(dān)保等事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)積極作為，從股東合法權(quán)益的角度出發(fā)，充分表達(dá)國有股東的意見，并且派出人員每年要向派出國有企業(yè)述職。

三是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和報(bào)告?！稌盒修k法》提出要對參股企業(yè)加強(qiáng)運(yùn)行監(jiān)測和風(fēng)險(xiǎn)管控，發(fā)現(xiàn)異常的要積極應(yīng)對。當(dāng)出現(xiàn)影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重大風(fēng)險(xiǎn)或重大損失時(shí)，參股的國有股東應(yīng)當(dāng)及時(shí)向同級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。

四是控變參不是違背特定義務(wù)的法外原因?！稌盒修k法》明確規(guī)定，“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)增資導(dǎo)致國有企業(yè)失去標(biāo)的企業(yè)實(shí)際控制權(quán)的，交易完成后標(biāo)的企業(yè)不得繼續(xù)使用原國有企業(yè)的字號、經(jīng)營資質(zhì)和特許經(jīng)營權(quán)等無形資產(chǎn)，不得繼續(xù)以原國有企業(yè)名義開展經(jīng)營活動(dòng)”。作為參股股東的國有企業(yè)有責(zé)任通過有效的工作機(jī)制或安排，督促參股企業(yè)履行相關(guān)“剝離”義務(wù)。

六

參股股權(quán)滿足條件

應(yīng)退盡退、合規(guī)退出、合理退出

國有企業(yè)參股管理是一項(xiàng)股權(quán)投資全生命周期的管理，從決策開始到退出終止。關(guān)于參股股權(quán)的退出，原《關(guān)于中央企業(yè)加強(qiáng)參股管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》只是在“（六）注重參股投資回報(bào)”中提出了“對滿5年未分紅、長期虧損或非持續(xù)經(jīng)營的參股企業(yè)股權(quán)，要進(jìn)行價(jià)值評估，屬于低效無效的要盡快處置，屬于戰(zhàn)略性持有或者培育期的要強(qiáng)化跟蹤管理”的要求，《暫行辦法》則設(shè)定了“參股股權(quán)退出管理”專章，既有監(jiān)管要求性規(guī)則，也有引導(dǎo)性規(guī)則，主要包括：一是應(yīng)退盡退。在對《關(guān)于中央企業(yè)加強(qiáng)參股管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》中規(guī)定的參股股權(quán)退出條件進(jìn)行補(bǔ)充，增加了要求“退出與國有企業(yè)職責(zé)定位嚴(yán)重不符且不具備競爭優(yōu)勢、風(fēng)險(xiǎn)較大、經(jīng)營情況難以掌握的參股投資”，進(jìn)一步引導(dǎo)國有企業(yè)聚焦主責(zé)主業(yè)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，體現(xiàn)國資委管資本的職能。二是合規(guī)退出。強(qiáng)調(diào)參股股權(quán)退出的合規(guī)性，要嚴(yán)格執(zhí)行國資監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定，依法合規(guī)履行財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評估和產(chǎn)權(quán)交易等規(guī)范程序，旨在防止參股管理在股權(quán)退出環(huán)節(jié)成為國資監(jiān)管的盲區(qū)，避免發(fā)生低價(jià)拋售、處置國有股權(quán)甚至貪腐犯罪，造成國有資產(chǎn)損失。三是合理退出。引導(dǎo)國有企業(yè)合理、擇優(yōu)選擇國有參股股權(quán)的退出方式，包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)置換、清算注銷等。在此過程中可以充分發(fā)揮國有資本投資、運(yùn)營公司作用，鼓勵(lì)“專業(yè)人干專業(yè)事”，可以探索委托管理等措施集中處置低效無效參股股權(quán)，加快資產(chǎn)盤活，提升參股股權(quán)退出的效率與質(zhì)量。

《國有企業(yè)參股管理暫行辦法》全文

國有企業(yè)參股管理暫行辦法

第一章 總 則

第一條 為加強(qiáng)國有企業(yè)參股管理，提升國有資本配置效率，維護(hù)國有資產(chǎn)安全，促進(jìn)混合所有制經(jīng)濟(jì)健康有序發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》等有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱國有企業(yè)是指各級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)履行出資人職責(zé)的企業(yè)及其子企業(yè)，參股是指國有企業(yè)在所投資企業(yè)持股比例不超過50%且不具有實(shí)際控制力的股權(quán)投資。

第三條 國有企業(yè)參股管理應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：

(一)依法合規(guī)。嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和國有資產(chǎn)監(jiān)督管理規(guī)定，規(guī)范開展參股經(jīng)營投資，加強(qiáng)合法合規(guī)性審查，有效行使股東權(quán)利，依法履行股東義務(wù)，維護(hù)國有企業(yè)合法權(quán)益。

(二)突出主業(yè)。以高質(zhì)量發(fā)展為目標(biāo)，服務(wù)國家戰(zhàn)略，聚焦主責(zé)主業(yè)，有效發(fā)揮參股經(jīng)營投資在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育孵化等方面的積極作用，促進(jìn)國有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整。

(三)強(qiáng)化管控。嚴(yán)格參股經(jīng)營投資管理，加強(qiáng)審核把關(guān)，完善內(nèi)控體系，壓實(shí)管理責(zé)任，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，嚴(yán)防國有資產(chǎn)流失，促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值。

(四)合作共贏。尊重參股企業(yè)經(jīng)營自主權(quán)，有效發(fā)揮參股企業(yè)各方股東作用，激發(fā)各類市場主體活力，推動(dòng)各種所有制資本取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展。

第四條 國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)指導(dǎo)監(jiān)督所監(jiān)管企業(yè)建立健全內(nèi)控體系，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督檢查，規(guī)范開展參股經(jīng)營投資，并依據(jù)相關(guān)規(guī)定對違規(guī)行為開展責(zé)任追究。

第五條 國有企業(yè)是參股管理責(zé)任主體，應(yīng)當(dāng)結(jié)合實(shí)際制定管理制度，按照出資關(guān)系和企業(yè)相關(guān)規(guī)定對參股經(jīng)營投資進(jìn)行有效管控。

第二章 參股投資管理

第六條 嚴(yán)格執(zhí)行國有資產(chǎn)投資監(jiān)督管理有關(guān)規(guī)定，堅(jiān)持聚焦主責(zé)主業(yè)，符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，嚴(yán)控非主業(yè)投資，不得通過參股等方式開展投資項(xiàng)目負(fù)面清單規(guī)定的禁止類業(yè)務(wù)。

參股投資金融和類金融企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合金融行業(yè)準(zhǔn)入條件，嚴(yán)格執(zhí)行國有企業(yè)金融業(yè)務(wù)監(jiān)督管理有關(guān)規(guī)定。

第七條 充分開展盡職調(diào)查，通過各類信用信息平臺、第三方調(diào)查等方式，審查合作方資格資質(zhì)信譽(yù)，選擇經(jīng)營管理水平高、資質(zhì)信譽(yù)好的參股合作方。

不得選擇與集團(tuán)公司及各級子企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員存在特定關(guān)系（配偶、子女及其配偶等親屬關(guān)系，以及共同利益關(guān)系等）的合作方。

第八條 結(jié)合經(jīng)營發(fā)展需要，合理確定持股比例和股權(quán)結(jié)構(gòu)。達(dá)到一定持股比例的參股投資，原則上應(yīng)當(dāng)享有提名董事的權(quán)利。

不得以股權(quán)代持、“名為參股合作、實(shí)為借貸融資”的名股實(shí)債方式開展參股合作。

第九條 按照法律法規(guī)等有關(guān)規(guī)定，協(xié)調(diào)推進(jìn)各方股東在參股企業(yè)章程中明確各治理主體的設(shè)置和權(quán)責(zé)邊界，促進(jìn)參股企業(yè) 建立權(quán)責(zé)法定、權(quán)責(zé)透明、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司治理機(jī)制，建立健全中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度。

第十條 通過投資協(xié)議或參股企業(yè)章程、議事規(guī)則等制度文件，依法合規(guī)、科學(xué)合理約定各方股東權(quán)利義務(wù)，并結(jié)合實(shí)際明確分紅權(quán)、人員委派、高級管理人員薪酬激勵(lì)、審計(jì)監(jiān)督、信息披露、安全生產(chǎn)、特定事項(xiàng)否決權(quán)及股權(quán)退出等重點(diǎn)事項(xiàng)，避免對參股股權(quán)管理失控，有效維護(hù)國有股東權(quán)益。

第十一條 嚴(yán)格落實(shí)國有資產(chǎn)投資監(jiān)督管理有關(guān)要求，健全參股投資決策機(jī)制，強(qiáng)化投資決策統(tǒng)一管理。參股投資決策權(quán)向下授權(quán)應(yīng)當(dāng)作為重大經(jīng)營管理事項(xiàng)經(jīng)黨委（黨組）前置研究討論，由董事會或未設(shè)董事會的經(jīng)理層決定，授權(quán)的企業(yè)管理層級原則上不超過兩級。達(dá)到一定額度的參股投資，應(yīng)當(dāng)納入“三重一大”范圍，由集團(tuán)公司決策。

第十二條 國有企業(yè)作為參股股東與其他股東共同出資新設(shè)企業(yè)，不得對其他股東出資提供墊資，不得先于其他股東繳納出資，另有規(guī)定的除外。

以非貨幣性資產(chǎn)作價(jià)出資的，應(yīng)當(dāng)以公允合理的方式確定國有資產(chǎn)價(jià)值。其他股東未按約定繳納出資的，國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)了解情況，采取有效措施防范風(fēng)險(xiǎn)。

第三章 參股股權(quán)經(jīng)營管理

第十三條 明確具體負(fù)責(zé)部門，對參股股權(quán)進(jìn)行歸口管理，建立參股經(jīng)營投資臺賬，加強(qiáng)基礎(chǔ)管理，全面準(zhǔn)確掌握參股企業(yè)基本情況。

結(jié)合企業(yè)實(shí)際建立重要參股企業(yè)名單，將沒有實(shí)際控制力但作為第一大股東以及其他持股比例較高的參股企業(yè)納入其中，探索實(shí)施差異化管理。

第十四條 依據(jù)參股企業(yè)公司章程，選派股東代表、董事監(jiān)事或者重要崗位人員，積極發(fā)揮股東作用，有效履行股東權(quán)責(zé)。加強(qiáng)選派人員管理，建立健全選聘、履職、考核和輪換等制度，確保派出人員具備相應(yīng)的專業(yè)素質(zhì)和履職能力。

第十五條 國有企業(yè)向參股企業(yè)的派出人員應(yīng)當(dāng)認(rèn)真勤勉履職，推動(dòng)參股企業(yè)按照規(guī)定召開股東（大）會、董事會等研究決策相關(guān)事項(xiàng)，及時(shí)掌握并向派出企業(yè)報(bào)告重大事項(xiàng)，并定期向派出企業(yè)述職，每年至少1次。

第十六條 積極參與參股企業(yè)重要事項(xiàng)決策，對參股企業(yè)章程重要條款修訂、重大投融資、重大擔(dān)保、重大產(chǎn)權(quán)變動(dòng)、高級管理人員變動(dòng)和薪酬激勵(lì)及公司合并、分立、變更、解散等事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)深入研究論證，充分表達(dá)國有股東意見。

第十七條 加強(qiáng)運(yùn)行監(jiān)測和風(fēng)險(xiǎn)管控，及時(shí)掌握參股企業(yè)經(jīng)營情況，發(fā)現(xiàn)異常要深入剖析原因，積極采取應(yīng)對措施，防范化解風(fēng)險(xiǎn)隱患。

發(fā)現(xiàn)可能導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營條件和市場環(huán)境發(fā)生特別重大變化并影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展等重大風(fēng)險(xiǎn)或重大損失的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)向同級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第十八條 加強(qiáng)財(cái)務(wù)管控，及時(shí)獲取參股企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告，掌握財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果等信息。注重投資回報(bào)，根據(jù)公司章程等督促參股企業(yè)及時(shí)分紅。

嚴(yán)格控制對參股企業(yè)提供擔(dān)保，確需提供的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行決策程序，且不得超股權(quán)比例提供擔(dān)保。

對于投資額大、關(guān)聯(lián)交易占比高、應(yīng)收賬款金額大或賬齡長的參股企業(yè)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)排查。

第十九條 建立參股經(jīng)營投資評估機(jī)制，結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、主營業(yè)務(wù)等，加強(qiáng)對參股企業(yè)公司治理、盈利水平、分紅能力、增值潛力、與主業(yè)關(guān)聯(lián)度等的綜合分析，全面評估參股經(jīng)營投資質(zhì)量。

根據(jù)參股經(jīng)營投資質(zhì)量評估等情況，對參股股權(quán)實(shí)施分類管控，并合理運(yùn)用增持、減持或退出等方式加強(qiáng)價(jià)值管理，不斷提高國有資本配置效率。

第二十條 按照國有產(chǎn)權(quán)管理有關(guān)規(guī)定，及時(shí)辦理參股股權(quán)的產(chǎn)權(quán)占有、變動(dòng)、注銷等相關(guān)手續(xù)，按期進(jìn)行數(shù)據(jù)核對，確保參股產(chǎn)權(quán)登記的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

參股企業(yè)通過增資擴(kuò)股引入其他投資者，國有股東應(yīng)當(dāng)在決策過程中，按照國有資產(chǎn)監(jiān)督管理有關(guān)規(guī)定就資產(chǎn)評估、進(jìn)場交易等發(fā)表意見。

第二十一條 加強(qiáng)無形資產(chǎn)管理，嚴(yán)格規(guī)范無形資產(chǎn)使用，有效維護(hù)企業(yè)權(quán)益和品牌價(jià)值。不得將字號、經(jīng)營資質(zhì)和特許經(jīng)營權(quán)等提供給參股企業(yè)使用。產(chǎn)品注冊商標(biāo)確需授權(quán)給參股企業(yè)使用的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格授權(quán)使用條件和決策審批程序，并采取市場公允價(jià)格。

產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)增資導(dǎo)致國有企業(yè)失去標(biāo)的企業(yè)實(shí)際控制權(quán)的，交易完成后標(biāo)的企業(yè)不得繼續(xù)使用原國有企業(yè)的字號、經(jīng)營資質(zhì)和特許經(jīng)營權(quán)等無形資產(chǎn)，不得繼續(xù)以原國有企業(yè)名義開展經(jīng)營活動(dòng)。

第二十二條 國有企業(yè)及其各級子企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員在參股企業(yè)兼職，應(yīng)當(dāng)根據(jù)工作需要從嚴(yán)掌握，一般不跨級兼職，不兼“掛名”職務(wù)。確需兼職的，按照管理權(quán)限審批，且不得在兼職企業(yè)領(lǐng)取工資、獎(jiǎng)金、津貼等任何形式的報(bào)酬，不得獲取股權(quán)和其他額外利益；任期屆滿需要連任的，應(yīng)當(dāng)重新履行相關(guān)程序。

參股投資主體及其各級控股股東領(lǐng)導(dǎo)人員親屬在參股企業(yè)關(guān)鍵崗位任職，應(yīng)當(dāng)參照企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員任職回避有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第二十三條 國有企業(yè)持股比例合計(jì)50%以上的參股企業(yè)，黨建工作原則上由持股比例最大的國有股東或國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)和指導(dǎo)為主，按照有關(guān)規(guī)定落實(shí)管黨治黨責(zé)任。

其他國有參股企業(yè)，國有股東應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對企業(yè)黨建工作的領(lǐng)導(dǎo)和指導(dǎo)，推動(dòng)黨的組織和工作有效覆蓋，充分發(fā)揮黨組織和黨員作用，確保黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)在參股企業(yè)得到充分體現(xiàn)，維護(hù)國有資產(chǎn)權(quán)益和社會公共利益，嚴(yán)防國有資產(chǎn)流失。

國有參股企業(yè)黨組織關(guān)系、黨建工作領(lǐng)導(dǎo)和指導(dǎo)責(zé)任歸屬國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或國有企業(yè)的，原則上應(yīng)當(dāng)保持穩(wěn)定。

第四章 參股股權(quán)退出管理

第二十四條 除戰(zhàn)略性持有或培育期的參股股權(quán)外，國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)退出5年以上未分紅、長期虧損、非持續(xù)經(jīng)營的低效無效參股股權(quán)，退出與國有企業(yè)職責(zé)定位嚴(yán)重不符且不具備競爭優(yōu)勢、風(fēng)險(xiǎn)較大、經(jīng)營情況難以掌握的參股投資。

第二十五條 加強(qiáng)研究論證，創(chuàng)新方式方法，合理選擇股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)置換、清算注銷等方式，清理退出低效無效參股股權(quán)。

充分發(fā)揮國有資本投資、運(yùn)營公司作用，積極探索委托管理、集中打包、重組整合等措施，集中處置低效無效參股股權(quán)，提高處置效率，加快資產(chǎn)盤活。

第二十六條 退出參股股權(quán)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行國有資產(chǎn)監(jiān)督管理有關(guān)規(guī)定，依法合規(guī)履行財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評估和產(chǎn)權(quán)交易等程序，及時(shí)辦理工商變更登記。

第五章 監(jiān)督問責(zé)

第二十七條 國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)將參股經(jīng)營投資作為內(nèi)部管控的重要內(nèi)容，建立健全以風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向、合規(guī)管理監(jiān)督為重點(diǎn)的內(nèi)控體系。

規(guī)范開展參股經(jīng)營投資的審計(jì)監(jiān)督，重點(diǎn)關(guān)注參股企業(yè)財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營情況，對各級企業(yè)負(fù)責(zé)人開展任期經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將參股投資、與參股企業(yè)關(guān)聯(lián)交易等有關(guān)事項(xiàng)列入重點(diǎn)審計(jì)內(nèi)容。

第二十八條 國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全參股監(jiān)督管理工作機(jī)制，明確相關(guān)部門職責(zé)，加強(qiáng)協(xié)同聯(lián)動(dòng)，有效落實(shí)監(jiān)管責(zé)任。

鼓勵(lì)具備條件的國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)建立健全在線監(jiān)管平臺，對國有企業(yè)參股經(jīng)營投資進(jìn)行實(shí)時(shí)在線監(jiān)管。

第二十九條 國有企業(yè)參股經(jīng)營投資中違反規(guī)定，造成國有資產(chǎn)損失或者其他嚴(yán)重不良后果的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定對相關(guān)責(zé)任人給予嚴(yán)肅處理，并實(shí)行重大決策終身問責(zé)；涉嫌違紀(jì)違法的，移送有關(guān)紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)嚴(yán)肅查處。

第六章 附 則

第三十條 國有企業(yè)基金業(yè)務(wù)參股管理，另有規(guī)定的依其規(guī)定執(zhí)行。

第三十一條 以交易為目的且按照金融工具確認(rèn)的股權(quán)投資不適用本辦法。

第三十二條 本辦法中“不超過”“以上”包括本數(shù)。

第三十三條 本辦法自公布之日起施行。《關(guān)于中央企業(yè)加強(qiáng)參股管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》(國資發(fā)改革規(guī)〔2019〕126 號)同時(shí)廢止。

來源：北大法寶