知識(shí)點(diǎn)

1、法律環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響的各種法律因素。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)總是在一定法律規(guī)范內(nèi)進(jìn)行的。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，法律為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)規(guī)定了活動(dòng)空間，也為企業(yè)在規(guī)定空間內(nèi)自由經(jīng)營(yíng)提供了法律保護(hù)。這些法律、法規(guī)和規(guī)章制度，主要包括公司法、證券法、金融法、證券交易法、合同法、稅法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則、內(nèi)部控制基本規(guī)范、管理會(huì)計(jì)體系等，它們從不同方面規(guī)范或制約企業(yè)的籌資、投資和分配活動(dòng)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響。

2、在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及社會(huì)通貨膨脹水平等。

3、在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與運(yùn)行帶有一定的波動(dòng)性。大體上經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條四個(gè)階段的循環(huán)，這種循環(huán)叫作經(jīng)濟(jì)周期。在不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略：

4、通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響

（1）引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求；

（2）引起企業(yè)利潤(rùn)虛增，造成企業(yè)資金由于利潤(rùn)分配而流失；

（3）引起利潤(rùn)上升，加大企業(yè)的權(quán)益資本成本；

（4）引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度；

（5）引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。

5、通貨膨脹的應(yīng)對(duì)措施

初期：進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值；與客戶(hù)簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失；取得長(zhǎng)期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定

持續(xù)期：采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失。

6、金融工具是指融通資金雙方在金融市場(chǎng)上進(jìn)行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具。借助金融工具，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方。基本金融工具有股票、債券等，衍生金融工具有遠(yuǎn)期合約、期權(quán)、期貨等。金融工具具有流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性的特征。

7、金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)一定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場(chǎng)所。

8、利率是資金的價(jià)格，它是衡量資金增值的基本單位，是資金的增值同投入資金的價(jià)值比。

名義利率=純利率 通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率

風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率=違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率 期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率

記一記

1、對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，法律從不同方面規(guī)范或制約企業(yè)的_______、_______和_______活動(dòng)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響。

2、在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，_______環(huán)境是最為重要的。經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括_______、_______、_______、_______及_______等。

3、不同經(jīng)濟(jì)周期企業(yè)采用的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略：

（1）在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期（_______），應(yīng)_______廠房、實(shí)行_______租賃、_______存貨儲(chǔ)備、_______新產(chǎn)品、_______勞動(dòng)力。

（2）在經(jīng)濟(jì)繁榮期（_______），應(yīng)_______廠房、_______存貨、_______產(chǎn)品價(jià)格、_______營(yíng)銷(xiāo)規(guī)劃、_______勞動(dòng)力。

（3）在經(jīng)濟(jì)衰退期（_______），應(yīng)_______多余設(shè)備、_______擴(kuò)張、_______存貨、_______長(zhǎng)期采購(gòu)、_______不利產(chǎn)品、_______雇員。

（4）在經(jīng)濟(jì)蕭條期（_______），應(yīng)_______投資標(biāo)準(zhǔn)、_______管理費(fèi)用、_______存貨、_______市場(chǎng)份額、_______次要利益、_______雇員。

4、通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響

（1）引起資金占用的大量_______，從而_______企業(yè)的資金需求；

（2）引起企業(yè)利潤(rùn)_______，造成企業(yè)資金由于利潤(rùn)分配而_______；

（3）引起利潤(rùn)_______，_______企業(yè)的權(quán)益資本成本；

（4）引起有價(jià)證券價(jià)格_______，_______企業(yè)的籌資難度；

（5）引起資金供應(yīng)_______，_______企業(yè)的籌資困難。

5、通貨膨脹的應(yīng)對(duì)措施

初期：進(jìn)行_______可以避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值；與客戶(hù)簽訂_______購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失；取得_______負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定。

持續(xù)期：采用比較嚴(yán)格的信用條件，_______企業(yè)債權(quán)調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本_______。

6、金融工具是指融通資金雙方在金融市場(chǎng)上進(jìn)行資金_______、_______的工具。借助金融工具，資金從_______方轉(zhuǎn)移到_______方?；窘鹑诠ぞ哂衉______、_______等，衍生金融工具有_______、_______、_______等。金融工具具有_______性、_______性和_______性的特征。

7、金融市場(chǎng)是指資金_______者和資金_______者雙方通過(guò)一定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場(chǎng)所。

8、利率是資金的價(jià)格，它是衡量資金_______的基本單位，是資金的增值同投入資金的價(jià)值比。

名義利率=_______率 _______補(bǔ)償率 _______補(bǔ)償率

風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率=_______風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率 _______風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率 _______風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率

術(shù)語(yǔ)解讀

遠(yuǎn)期合約：是一種金融衍生工具，它是一種協(xié)議，買(mǎi)賣(mài)雙方同意在未來(lái)的某個(gè)特定日期以特定價(jià)格交換某種資產(chǎn)。這種合約通常用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，尤其是價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，或者用于投機(jī)目的。遠(yuǎn)期合約與期貨合約類(lèi)似，但遠(yuǎn)期合約是場(chǎng)外交易（OTC），而期貨合約則在交易所交易。

期貨：是一種標(biāo)準(zhǔn)化的金融合約，它允許買(mǎi)賣(mài)雙方同意在未來(lái)的某個(gè)特定日期以當(dāng)前確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某種資產(chǎn)。期貨合約通常在交易所進(jìn)行交易，這意味著它們受到交易所規(guī)則的約束，并且通常受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。期貨合約是衍生品的一種，因?yàn)樗鼈兊膬r(jià)值來(lái)源于其他基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值。

期權(quán)：是一種金融衍生品，它賦予買(mǎi)方（持有者）一個(gè)權(quán)利，但不是義務(wù)，按照特定的價(jià)格（執(zhí)行價(jià)格）在未來(lái)某個(gè)時(shí)間（到期日）或之前購(gòu)買(mǎi)（看漲期權(quán)）或出售（看跌期權(quán)）一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。期權(quán)合約的賣(mài)方（或稱(chēng)為期權(quán)的發(fā)行者）則有義務(wù)在期權(quán)被執(zhí)行時(shí)履行合約條款。