《上市國企50強》重磅發(fā)布!市值管理潛力突出,13家公司連續(xù)15年分紅,6家公司獲社?;鸺觽}
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盤活國企更能激發(fā)市場活力,新一輪國企改革已至,《上市國企50強》新鮮出爐。
新一輪國企改革行動迎來“棋至中盤”的關(guān)鍵節(jié)點。今年以來,相關(guān)部門接連部署,釋放出改革全力攻堅的信號,相關(guān)重點任務獲得明確;其中,上市公司市值管理考核全面推開備受關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士普遍認為,做好市值管理首先是強化企業(yè)內(nèi)在價值,深化精準考核將與優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局同頻共振。
回測歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),成長性、盈利性和回報穩(wěn)定且機構(gòu)穩(wěn)定持倉的公司更具備“市值管理”潛力。據(jù)此,據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶重磅推出《上市國企50強》,挖掘具備“市值管理”潛力的國有企業(yè)。
國企市值管理順應高質(zhì)量發(fā)展的要求
國有企業(yè)是上市公司“基本盤”,盤活國企更能激發(fā)市場活力。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計,截至2023年末國有企業(yè)市值占全部A股比重近五成;營收、歸母凈利潤占全部A股比重持續(xù)超過65%。在A股市場規(guī)模擴張與質(zhì)量提升不對等的窘境下,國有企業(yè)市值管理不僅發(fā)揮表率作用,更是促進中國資本市場高質(zhì)量發(fā)展、加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)鍵。
2023年年報披露收官,多家上市公司相繼在年報中披露“市值管理”相關(guān)計劃。雖然部分公司未在年報中明確給出市值管理的計劃,但它們在日常運營發(fā)展中充分踐行作為國有企業(yè)的職責和擔當。比如,央企長安汽車針對市值管理在互動平臺回復,公司始終堅持“利潤 價值”雙驅(qū)動的多重管理策略,以資本服務戰(zhàn)略落地,貫徹落實中央提高上市公司質(zhì)量精神,開展提高上市公司質(zhì)量專項工作,推動價值創(chuàng)造與價值實現(xiàn)并進;持續(xù)落實“質(zhì)量回報雙提升”行動方案,規(guī)范公司治理、提高信息披露質(zhì)量,積極回報投資者,以提振投資者信心。
國企50強持續(xù)跑贏市場
盤活自身資產(chǎn)、提升投資價值是國有企業(yè)作為資本市場主體的重要職責。據(jù)數(shù)據(jù)寶根據(jù)條件:1.過去3年扣非凈利潤增速持續(xù)超過10%;2.過去3年加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(ROE)持續(xù)超過5%;3.過去3年現(xiàn)金分紅比例持續(xù)超過10%;4.過去3年機構(gòu)(含一般法人)持股比例持續(xù)超過20%。
根據(jù)前述4個條件篩選,取期末市值前50的上市國有企業(yè)(含中央國企、地方國企,下稱“上市國企50強”),入選榜單的公司既兼顧規(guī)模、業(yè)績的成長性、盈利性,又重視投資者回報以及長期投資價值。
歷史數(shù)據(jù)回測顯示,上述入選公司構(gòu)成的投資組合持續(xù)跑贏滬深300指數(shù)。以2020年為例(取2017年至2019年數(shù)據(jù),回測區(qū)間為:2020年4月30日至2021年4月29日,其余時間同理),榜單50家公司平均漲幅接近46%,同期滬深300指數(shù)上漲33.54%。自2020年以來,持續(xù)出現(xiàn)在榜單的7家公司走勢極其堅挺,2020年4月30日至2021年4月29日平均漲幅超過100%;2023年4月30日至2024年4月29日平均小幅下跌2%左右,滬深300指數(shù)下跌超10%。
可見,根據(jù)上述方案客觀遴選的“上市國企50強”榜單具備一定的市值管理潛力,投資參考價值較高。
《上市國企50強》名單出爐
貴州茅臺、五糧液、紫金礦業(yè)在列
根據(jù)上述篩選條件,結(jié)合國有企業(yè)2021年~2023年數(shù)據(jù),據(jù)數(shù)據(jù)寶發(fā)布2024年度《上市國企50強》(排名不分先后),入選榜單公司中,中央國企21家,地方國企29家;入選公司2023年末總市值5.35萬億元,占國企總市值比例超一成,平均市值超過1000億元,百億元以上市值公司有41家,千億市值公司有10家,包括貴州茅臺、五糧液、紫金礦業(yè)等。中金黃金、錢江生化、中航高科等公司在年報中提及“市值管理”。
從行業(yè)分布來看,國防軍工、食品飲料、機械設備等行業(yè)公司數(shù)量偏多;從公司治理來看,截至當前,榜單50家公司中已有42家發(fā)布2023年度ESG報告,超過2022年度的39家;航天電器、贏合科技、中航高科等公司首次發(fā)布ESG報告,以積極響應政策的號召。
從成長性來看,12家公司2023年扣非凈利潤增速超過30%,包括凌云股份、北方華創(chuàng)、航天電器等;從盈利性來看,12家公司2023年加權(quán)ROE超過 20%,包括山西汾酒、瀘州老窖等;從分紅來看,寶信軟件、中金黃金、青島啤酒等公司2023年現(xiàn)金分紅比例超過50%。
值得一提的是,榜單50家公司中,13家公司連續(xù)15年分紅,包括貴州茅臺、瀘州老窖、青島啤酒等。17家公司2023年現(xiàn)金分紅比例將創(chuàng)下過去7年最高水平,包括國電南瑞、五糧液、華潤三九等。
創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略成效顯著:“四費”費率逐年下降,研發(fā)強度逐年提升
上市國企過去幾年來積極踐行“降本增效”,加強成本管理,加大研發(fā)創(chuàng)新。
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計,2021年至2023年,榜單50家公司“四費”費率(銷售、管理、財務、研發(fā))逐年下降,2023年平均“四費”費率僅有15.95%,2024年一季度均值繼續(xù)下降至15.84%。比如,山西汾酒2023年“四費”費率14.09%,同比下降超3.5個百分點,今年一季度降至個位數(shù);航發(fā)控制2023年“四費”費率降至10.94%,今年一季度10.64%。
國務院國資委副主任王宏志此前強調(diào),國企改革需集聚優(yōu)勢資源,發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。通過并購重組、上市融資等方式,撬動社會資本,促進戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。從研發(fā)維度來看,近年來,國有企業(yè)集聚優(yōu)勢資源,加快發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,不斷加大研發(fā)投入。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計,2021年至2023年榜單50家公司平均研發(fā)強度分別為5.07%、5.28%、5.57%,31家公司2023年研發(fā)強度創(chuàng)過去3年新高,包括中科星圖、寶信軟件、中航光電等。
6家公司今年一季度獲社?;?/span>增倉
從長線資金持倉來看,榜單50家公司中,有6家公司今年一季度環(huán)比獲社?;?span id="gkep7e9w" class="candidate-entity-word" data-gid="1205950">加倉。東方電子最新持股5.55%,較2023年末加倉0.94個百分點,公司擁有計算機信息系統(tǒng)集成一級資質(zhì),國內(nèi)市場占有率始終在中國電力自動化行業(yè)名列前茅;公司2023年研發(fā)強度達到8.62%,位居榜單2023年研發(fā)強度前十陣營,且研發(fā)強度創(chuàng)過去3年新高。
寶信軟件獲社?;鸺觽}0.33個百分點,公司在推動信息化與工業(yè)化深度融合、支撐中國制造企業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、提升城市智能化水平等方面作出了突出的貢獻。
另外,華工科技、成都銀行、中航光電、常熟銀行今年一季度均獲得社?;鸺觽}。
27家公司一季度扣非凈利潤增幅超10%
從今年一季度業(yè)績來看,榜單50家公司中,27家今年一季度扣非凈利潤增幅超過10%,凌云股份、北方華創(chuàng)超過100%,其中凌云股份產(chǎn)品涵蓋汽車零部件和市政工程塑料管道系統(tǒng),今年一季度扣非凈利潤增幅高達163.87%,創(chuàng)過去20年次新高,公司連續(xù)5年分紅,2023年研發(fā)投入7.83億元,投入強度4.19%。創(chuàng)新成果再創(chuàng)佳績,全年完成專利申請238項(含發(fā)明專利46項);公司突破熱成型材料激光拼焊技術(shù),建成國內(nèi)首條熱成型全自動激光拼焊產(chǎn)線,打破了國外技術(shù)壟斷,填補了我國在該領(lǐng)域的國產(chǎn)化空白。
贏合科技、湖南黃金、南網(wǎng)科技等6家公司今年一季度扣非凈利潤增速均超過30%,其中贏合科技扣非凈利潤增速達到97.53%,公司是目前全球唯一一家能夠提供動力電池智能化數(shù)字工廠解決方案的企業(yè),作為高端制造“先進生產(chǎn)力”的代表,公司用具體行動生動詮釋了如何利用科技創(chuàng)新賦能新質(zhì)生產(chǎn)力。
東方電子、瀘州老窖、今世緣等公司2024年一季度扣非凈利潤增速均超過20%。
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責編:謝伊嵐
校對:陶謙
美編:趙發(fā)新
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